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4000万中小企业挤融资独木桥

发布时间:2019-04-08 20:10:20 编辑:笔名

4000万中小企业挤融资“独木桥”

4000万中小企业挤融资“独木桥”

中小企业信用担保体系亟待完善

在过去的两年中,中小企业的发展被提升到“我国应对国际金融危机重要措施”的至高地位,吸纳了约75%的城镇人口和农村转移劳动力,对GDP贡献率超过60%,对税收贡献率超过50%的我国中小企业“大军”获得了社会各界的关注。

在适度宽松的货币政策和积极的财政政策簇拥下,工信部统计数据显示,截至2009年3季度末,小企业银行贷款比年初增长26.98%,占企业贷款增加额的22.4%,高于全部企业贷款增长1.87个百分点。

2009年12月24日,工信部部长李毅中在向十一届全国人大常委会第十二次会议报告近年来增进中小企业发展情况中介绍,“国家支持建立和完善中小企业信用担保体系,预计2009年底,全国设立各类中小企业信用担保机构4800多家,共筹集担保资金2500多亿元;累计为115万户(次)企业提供担保总额2.6万亿元。”

银行贷款仍难觅

虽然如此,面对我国近4000万中小企业“大军”的融资需求,银行贷款却也只是无济于事。有创投人士告知,如今,绝大部分中小企业还是选择通过出让股权进行融资,而不是寄希望于银行贷款。

北京康复之家商贸公司是一家销售医疗器械的连锁商业企业,在全国开设了50多家连锁店,虽然2009年的营业额已经接近1亿元,但是从银行获得的贷款甚至不到100万元。而这100万元,也是从外资的渣打银行融到的。

公司董事长柏煜回想说,“我们和国内各大银行都联系过中小企业贷款,但得到的回答都是'没有这个业务’。”而银行之所以不愿向中小企业发放贷款,主要是这些企业缺少相应的贷款抵押物,银行从风险角度考量不愿意去淌这场浑水。

银行的告贷无门让正在发展中的中小企业不得不把融资的方向放到了股权融资,但是这条路也不平坦。

股权融资路并不平坦

“事实上,多数企业家仍把银行贷款看做选择,'越是的企业在股权融资上表现的就越不积极’是市场反映出的普遍现象。在无从获得银行贷款支持的情况下,大多数中小企业只好无奈的选择出让股权进行融资。”上述创投人士向介绍。

保健酒行业龙头劲牌集团有限公司董事长吴少勋就有着与企业飞速发展看似不符的落后金融意识,他认为,“既然利润不错,干嘛要引进他人当股东来分钱呢?”从1998年的几千万元,到2003年的4.9亿元一步一步滚动发展到2009年实现销售收入近30亿元,吴少勋历来没想过引进风险投资。

一位不愿泄漏姓名的企业家告知,“我宁愿贷款,贷款也就是还点利息的事,不是实在没办法,我不会拿股权融资。有很多企业为了达到投资方的要求,被迫改变经营思路,变得急功近利,好好的企业可能因此垮掉。2005年,由于在香港上市的永乐电器没能到达和摩根士丹利、鼎晖投资签订的对赌协议盈利指标,终究被国美电器收购。2007年,高盛、英联和摩根士丹利联合注资太子奶团体7300万美元,双方协议,如果3年内太子奶集团事迹增长超过50%,就可下降投资方股权,如完不成30%的事迹增长,太子奶团体董事长李途纯将失去控股权。结果,乳业'三氯氰胺’事件不期而至,太子奶业绩大跌,李途纯面临将61.6%太子奶股权转让给外资投资方的风险。”

中小企业创投基金迎难而上

上述创投人士认为,“即便企业愿意接受股权融资的方式,那么让4000万家中小企业都挤在股权融资的'独木桥’上也明显不是办法。未来,国家还应加大银行贷款体系的改革力度,与此同时,研究开辟适合中小企业融资的新模式,比如近些年组建的一些政府背景的创投资金引导基金就是一种积极的创新。”

据了解,目前国内各级政府成立的中小企业创业投资引导基金已有十几个。其中早的是2007年由科技部、财政部共同发起的“科技型中小企业创业投资引导基金”(下称创业引导基金),该基金在“科技型中小企业技术创新基金”的基础之上筹建,由中央财政投入1亿元,通过支持创投资本阶段参股、跟进投资、风险补助和投资保障的4种方式引导创业投资机构投资于初创期中小企业。为重要的是,此类政府背景创投引导基金承诺前几年不图回报,有效的减轻了企业初创期的经营压力,下降了创业投资机构投资中小企业的风险。

2009年12月12日,由中国中小企业协会发起成立的中国中小企业创业投资基金召募工作正式启动,这是中国中小企业协会设立的首家中小企业创业投资基金。可以想见,随着各路中小企业创投基金纷纭投入市场,国内中小企业的融资瓶颈有望得到一定程度的减缓。

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